世界格局的转变
川普这次重大的转变，是新的一轮马歇尔计划。
- 中国跌倒，世界吃饱。世界的产业链将重新布局，中国过剩的产能将被全世界瓜分。
- 美国将关税和外贸绑定。美国产品将销往国外，企业利润会不断提高。
- 美国的产能将由新一轮的产业革命提高。AI机器人，美国全产业链升级已经开始。
| 圈层代号 | 定义 | 典型国家/地区 | 对等关税档位 |
|---|---|---|---|
| 核心圈 | 完全符合五项标准，政治盟友、可控顺差 | 澳大利亚、英国、加拿大 | 5%-10%（基准关税） |
| 战略圈 | 价值观高度一致，有美依赖之处，摩擦可谈判解决 | 日本、韩国、欧盟、台湾 | 10%-15% |
| 拓展圈 | 发展中国家盟友，顺差可控，需市场互换与规则对接 | 印度、墨西哥、马来西亚、印尼、菲律宾 | 10%-20% |
| 风险圈 | 生产链部分依赖高，洗产地情况严重，谈判困难 | 越南、泰国、柬埔寨、老挝 | 20%-25% |
| 高压圈 | 逆差失控、合作意愿低，核心安全风险最高 | 中国（谈判后，假设芬太尼关税取消） | 25%-30% |
投资方向的转变
能源与原材料
| 公司名称 | 股票代码 | 市值（B） | TTM PE | 4月10号价格 | 备注 |
|---|---|---|---|---|---|
| Cheniere Energy, Inc. | LNG | 24.19 | 8.63 | 206.65 | 推荐买入 |
| Exxon Mobil Corporation | XOM | 257.76 | 13.6 | 104.50 | 推荐买入 |
| Chevron Corporation | CVX | 241.92 | 14.1 | 133.45 | 推荐买入 |
农产品与食品
| 公司名称 | 股票代码 | 市值（B） | TTM PE | 4月10号价格 | 备注 |
|---|---|---|---|---|---|
| Archer-Daniels-Midland Company | ADM | 22.97 | 13.11 | 43.19 | 推荐买入 |
| Bunge Limited | BG | 10.62 | 9.9 | 72.40 | 推荐买入 |
| The J. M. Smucker Company | SJM | 12.21 | 17.5 | 112.73 | 推荐买入 |
工业设备与机械
| 公司名称 | 股票代码 | 市值（B） | TTM PE | 4月10号价格 | 备注 |
|---|---|---|---|---|---|
| Caterpillar Inc. | CAT | 152.2 | 15.8 | 279.50 | 推荐买入 |
| Deere & Company | DE | 130.73 | 21.32 | 444.19 | 推荐买入 |
| Honeywell International Inc. | HON | 137.74 | 24.64 | 193.39 | 推荐买入 |
| GE Aerospace | GE | 211.48 | 32.81 | 181.51 | 推荐买入 |
科技与信息服务
| 公司名称 | 股票代码 | 市值（B） | TTM PE | 4月10号价格 | 备注 |
|---|---|---|---|---|---|
| Apple Inc. | AAPL | 3337.8 | 31.94 | 190.42 | 推荐买入 |
| Intel Corporation | INTC | 89.94 | 29.2 | 19.16 | 推荐买入 |
| IBM | IBM | 228.21 | 42.05 | 222.02 | 推荐买入 |
防务与航天
| 公司名称 | 股票代码 | 市值（B） | TTM PE | 4月10号价格 | 备注 |
|---|---|---|---|---|---|
| The Boeing Company | BA | 139.83 | 三转亏 | 149.41 | |
| Lockheed Martin Corporation | LMT | 110.77 | 51.34 | 450.38 | 推荐买入 |
| Raytheon Technologies Corporation | RTX | 173.95 | 38.18 | 123.77 | 推荐买入 |
| Medtronic plc | MDT | 108.82 | 25.87 | 80.99 | 推荐买入 |
药品与医疗
| 公司名称 | 股票代码 | 市值（B） | TTM PE | 4月10号价格 | 备注 |
|---|---|---|---|---|---|
| Pfizer Inc. | PFE | 137.24 | 17.54 | 21.09 | 推荐买入 |
| Johnson & Johnson | JNJ | 375.63 | 17.37 | 145.13 | 推荐买入 |
| Abbott Laboratories | ABT | 231.08 | 17.25 | 122.02 | 推荐买入 |
化工与材料
| 公司名称 | 股票代码 | 市值（B） | TTM PE | 4月10号价格 | 备注 |
|---|---|---|---|---|---|
| DuPont de Nemours, Inc. | DD | 28.14 | 22.41 | 53.58 | 推荐买入 |
| Albemarle Corporation | ALB | 7.10 | 17.95 | 122.34 | 推荐买入 |
| Dow Inc. | DOW | 21.50 | 76.05 | 26.67 | 推荐买入 |
股票权重：Beta率 = 2
| 股票代码 | Beta | 权重 (%) |
|---|---|---|
| ALB | 1.65 | 12% |
| BA | 1.43 | 11% |
| DOW | 1.30 | 10% |
| GE | 1.25 | 10% |
| AAPL | 1.28 | 9% |
| CAT | 1.12 | 8% |
| LNG | 1.08 | 7% |
| DE | 1.05 | 6% |
| INTC | 1.10 | 5% |
| DD | 1.20 | 5% |
| XOM | 1.00 | 4% |
| CVX | 1.02 | 4% |
| HON | 0.97 | 3% |
| ADM | 0.75 | 2% |
| BG | 0.72 | 2% |
| IBM | 0.88 | 2% |
| LMT | 0.65 | 1% |
| ABT | 0.80 | 1% |
股票权重：Beta率 = 3
| 股票代码 | Beta | 权重 (%) | 备注 |
|---|---|---|---|
| ALB | 1.65 | 18% | 高波动锂矿公司，增长快 |
| BA | 1.43 | 16% | 波音，航空重仓，周期弹性大 |
| DOW | 1.30 | 14% | 基础材料，顺周期 |
| GE | 1.25 | 12% | 工业制造 |
| AAPL | 1.28 | 10% | 科技权重龙头，兼顾防守 |
| NVDA | 2.00 | 10% | （可补充，芯片高Beta代表） |
| CAT | 1.12 | 8% | 工程机械大周期 |
| INTC | 1.10 | 5% | 次高增长半导体 |
| XOM | 1.00 | 4% | 防守仓位 |
| HON | 0.97 | 3% | 防守仓位 |