明成🌻追忆过去，妄想未来

在 AI 之前，创业的惯常路径往往是：

想法 → 组队 → 做产品 → 砸广告 → 看市场

这种路径的问题在于：冷启动成本被层层叠加，很多时候还叠加了“没想清楚就先拿到钱”的不理性，结果十有八九死在半路。

AI 时代把顺序彻底改写：
先把人聚起来，再做产品；先拿到真实需求与数据，再进行功能实现与迭代。

完整执行路径

① 国家层通过
② 行业 / 赛道具备垄断结构
③ 事件触发（或结构性长期机会）
④ Z-score 扫描排序
⑤ 定性尽调兜底
⑥ 小仓位试建
⑦ KPI 里程碑兑现 → 加仓
⑧ Z-score 或护城河恶化 → 减仓 / 剔除

全球化和逆全球化带来的影响，一个故事告诉你答案。

世界大类资产逻辑的金字塔框架：底层是所有的资产和市场，第二层是宏观经济，第三层是政治，金字塔的顶层是意识形态。全世界意识形态从二战的极右翼走到极左翼后再次向右转，才是全世界经济周期最大的变动。

全球观：呼吁加强合作，反对贸易保护主义。

财政风险：担忧美国财政赤字，美元地位面临挑战。

现金仓位：持有现金超1800亿美元，投资机会稀少。

日本投资：坚定持有日本商社股票，愿加大投入。

人工智能：AI潜力巨大但风险可比核武器。

市场预判：未来20年将是剧烈波动周期。

接班人确认：格雷格·阿贝尔将全面接管伯克希尔。

比亚迪投资：芒格力荐，比亚迪投资获得巨大成功。

人生建议：热爱、择友、好奇、持续学习。

世界格局的转变 川普这次重大的转变，是新的一轮马歇尔计划。 中国跌倒，世界吃饱。世界的产业链将重新布局，中国过剩的产能将被全世界瓜分。 美国将关税和外贸绑定。美国产品将销往国外，企业利润会不断提高。 美国的产能将由新一轮的产业革命提高。AI机器人，美国全产业链升级已经开始。

重构全球供应链布局，美股的未来投资策略。

不要用自己的角度思考世界，要用美国选民的逻辑思考，否则市场将用亏损教你做人。